Pour la deuxième fois en près d’une décennie, John Meriwether est sur le point de fermer un hedge funds. L’ancien gourou de LTCM aurait décidé de fermer le fonds Relative Value Opportunity II, après de lourdes pertes et des demandes de retrait de capitaux de la part des investisseurs.
À son apogée, en 2007, les actifs du fonds obligataire Relative Value Opportunity II émargeaient à 2,7 milliards de dollars provenant pour l’essentiel d’une vingtaine de clients, comprenant des anciens associés de Meriwether chez Long Term Capital Management. À la fin du mois d’avril 2009, les actifs du portefeuille avaient fondu à 481 millions de dollars.
La performance positive de 1 pour cent, les cinq premiers mois de 2009 n’aura pas compensée les 41,5 pour cent de perte de l’année dernière. La chute sévère des actifs du fonds est allée de pair avec les demandes de retraits des investisseurs, portant un coup brutal à la pérennité du fonds.
Vers la fin de l’année 2008, Meriwether avait déjà perdu quatre des sept associés de JWM Partners LLC et avait averti les investisseurs qu’il avait été contraint de réduire le personnel dans le sillage de la chute des actifs. Pendant des mois, Meriwether et ses partenaires auraient débattu en interne des solutions à apporter, tout d’abord convaincre les clients de rester avant éventuellement de se résoudre à clôturer le fonds.
