Deutsche Bank a annoncé le lancement d’un indice permettant aux institutionnels et aux investisseurs qualifiés de se couvrir contre l’inflation de la zone Asie hors Japon tel que mesurée par l’indice inflation GDP PPP-weighted Asian du Fonds Monétaire International.

L’indice DB Asian Inflation Proxy répliquera l’inflation de la zone Asie hors Japon en utilisant une pondération statique de l’inflation des zones Europe, USA et Japon, ainsi que des commodities, comme couverture liquide approximative.

Selon Michael Parker, responsible du trading Options Global Rates Asia chez Deutsche Bank "L’inflation est en train de devenir un phénomène mondial, avec la rapidité des transferts de biens et du travail entre les régions amenant les prix à converger. Notre Back testing montre que notre pondération statique à base d’inflation Europe, USA et Japon, ainsi que des commodities fournit une couverture effective à l’inflation asiatique ainsi répliquée à l’aide d’un indice liquide".

Se couvrir contre l’inflation asiatique hors Japon était auparavant très difficile, excepté la Corée du Sud, aucun pays de la zone ne disposait d’un marché d’obligations indexées sur l’inflation.

Le Back-testing montre que depuis 2002, l’indice DB Asian Inflation Proxy a obtenu un rendement de 3.92%, avec une volatilité annualisée de 1.46%. cette performance a largement répliqué celle de l’indice inflation GDP PPP-weighted Asian du Fonds Monétaire International.