La Banque Postale a émis avec succès sa première obligation « Additional Tier 1 » pour un montant de 750 millions d’euros. Cette émission a pour objectif d’optimiser sa structure de capital, en remplissant partiellement son compartiment AT1, et de diversifier sa base d’investisseurs.
L’instrument émis est une obligation perpétuelle rappelable après 7 ans, assortie d’un coupon semi-annuel fixe de 3,875%. Le montant nominal total des obligations sera diminué temporairement si le ratio CET1 de La Banque Postale (tel que défini dans les termes et conditions des obligations) est inférieur à 5,125%. Pour rappel, ce ratio s’élève à 12,7% au 30 juin 2019, soit un niveau bien au-dessus des exigences SREP de La Banque Postale de 9,25%.
Le livre d’ordres final de la transaction atteint 1,6 milliard d’euros (soit un taux de sursouscription de 2,1 fois), porté par une forte demande en provenance des gestionnaires d’actifs. La répartition géographique du livre d’ordres est bien diversifiée pour cette émission : France 36%, Royaume-Uni & Irlande 20%, Italie 16%, Benelux 8%, Amérique du Nord 6%, autres pays européens 5%, Allemagne & Autriche 4%, Suisse 4%.
Crédit Agricole CIB, Crédit Suisse, HSBC, J.P. Morgan, Natixis et Société Générale ont été mandatés par La Banque Postale en tant que co-chefs de file sur cette opération.
