Principales caractéristiques de l’émission
Le prix de cette émission de coupon 1.875% à échéance 16 février 2015, a été fixé à 99,76%. Ce prix a pu être fixé en un temps record grâce à l’excellent développement de la construction du livre d’ordre qui a réuni près de 100 ordres, placés dans le monde entier.
La CADES a mandaté Calyon CIB, Barclays, Crédit suisse et BNP Paribas pour diriger cette opération auxquels ont été associés Helaba, LBBW, Unicrédit HVB, DZ Bank en tant que co-chefs de file.
Une forte demande en provenance d’Europe
Conformément à la stratégie de diversification de la CADES, le placement s’est effectué en Allemagne pour 37%, en France pour 22%, au Moyen-Orient pour 9%, en Asie pour 9%, en Espagne pour 8%, au Royaume-Uni pour 5%, et dans d’autres pays d’Europe pour 11%.
Les banques centrales ont souscrit 18 % de l’emprunt, tandis que 61 % revenaient aux portefeuilles de banques, 16 % à des gestionnaires d’actifs, et 5% aux fonds de pension et compagnies d’assurance.
La très bonne répartition entre banques centrales, gérants de fonds et banques, la grande qualité des ordres, ainsi que la rapidité d’exécution caractérisent la distribution de ce nouvel emprunt.
