Dette

Carmila, notée BBB par Standard & Poor’s, a placé avec succès une émission obligataire d’un montant de 600 millions d’euros et d’une maturité de 8 ans avec un coupon de 2,375%.

Souvent, les investisseurs institutionnels décident dans leur allocation d’investir sur une poche High Yield ou Convertibles à hauteur d’environ 5%, mais omettent dans leur processus le segment des dettes hybrides financières. La sous-estimation de ce marché est un tort selon nous, qu’il convient de corriger pour de multiples raisons, outre celle de l’importance de sa taille.

Bien que les taux de défaut des obligations HY américaines restent faibles, les secteurs américains de l’énergie et des mines montrent des signes croissants de difficulté et subissent des événements de crédit de plus en plus nombreux...

Grâce à cette opération, SergeFerrari Group diversifie ses sources de financements, après le succès de son introduction en bourse durant l’été 2014 où l’entreprise avait levé 43 M€.

Au mois de juillet dernier, nous apprenions que SNCF Réseau (ex Réseau Ferré de France) venait d’émettre de la dette… à 100 ans. Certes, le montant émis était faible (25 M€) et il s’agissait plus d’un placement privé sur mesure pour les « besoins » d’un investisseur institutionnel que d’une émission obligataire proprement dite...