Taux

Selon Hervé Goulletquer & Stéphane Déo de la Direction de la Gestion/Stratégie de La Banque Postale AM, un des risques majeurs sur les marchés est le manque de liquidité. La position des « market makers » sur les marchés de taux étant bien trop faibles pour absorber une correction importante.

Selon Gershon Distenfeld, AB Global High Yield Portfolio Manager chez AllianceBernstein, les obligations ont toujours affiché des rendements positifs durant les phases haussières des taux d’intérêt – et tout particulièrement en cas de hausse progressive.

Les obligations des Etats de la zone euro sont communément jugées comme n’étant pas particulièrement intéressantes comme classe d’actifs. Avec des rendements proches de zéro, voire négatifs, pourquoi intéresseraient-elles les investisseurs ? Pourtant, iI arrive que des titres avec un faible rendement puissent générer des gains intéressants...

Selon Justine Vroman, gérant d’investissement, spécialiste des obligations d’entreprise investment grade chez Pictet Asset Management, les perspectives de resserrement monétaire et le contexte favorable dont bénéficient les entreprises plaident en faveur du crédit à court terme en euros comme alternative au cash.

Le sport favori des marchés de taux de la zone Euro est aujourd’hui d’anticiper le calendrier et le rythme de sortie de la politique de quantitative easing de la BCE mise en œuvre depuis mars 2015 : Quand annoncera-t-elle la date réduction des achats d’actifs ? Comment évoluera la structure de ses achats ?