Volatilité

L’absence de tendance claire sur les marchés milite pour des stratégies de rendement, comme l’achat d’actions à fort dividendes, les ventes de calls, voire dans une moindre mesure, l’exposition sur des obligations convertibles issues d’émetteurs d’Europe du Sud.

Après un tassement de la volatilité pendant les deux premières semaines de juin, nous avons assisté à un regain de volatilité dans le sillage du marché américain sur fond de risque climatique important lié à un déficit hydrique.

L’instabilité désormais structurelle des marchés a relevé d’un cran les niveaux de volatilité implicite. Les protections en positions longues en puts ou en volatilité s’en trouvent moins efficaces, et d’autres stratégies doivent être considérées...

Suite à l’effondrement des marchés boursiers à travers le monde en 2008, et le rallye des positions longues en volatilité actions, l’intérêt pour l’utilisation des dérivés de volatilité actions au sein de portefeuilles diversifiés traditionnels et alternatifs grandit...

La stratégie crédits à faible volatilité (“stratégie Conservative Credit”) investit dans des obligations à faible volatilité venant d’émetteurs eux-mêmes peu risqués. Patrick Houweling, chercheur dans le domaine du crédit travaille sur le développement de cette stratégie dont il nous donne des explications…