Volatilité

La stratégie Vertex investit sur la volatilité forward, en combinant des positions long et short sur des variance swaps d’échéances appropriées...

Dans un marché iliquide, les traders de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne n’ont trouvé comme contrepartie que les opérateurs de BNP Paribas et ceux de la Société Générale. Ils ont dû déboucler leur position à prix bradé.

Pionnier des modèles à volatilité locale et leader de la recherche quantitative à la Société Générale puis à Paribas, Bruno Dupire, nous livre sa vision des marchés et répond aux critiques sur la volatilité locale...

Si la crise des subprimes a mis en difficulté de nombreux opérateurs « short vol », le variance swap cappé demeure une alternative intéressante pour ceux qui souhaitent shorter la volatilité, tout en conservant une exposition limitée en cas de hausse.

Publié pour la première fois en 1989, le livre Options, Futures and Other Derivatives de l’illustre John Hull est devenu en quelques années une référence incontournable dans le domaine des produits dérivés.