Selon le rapport « France Investment Banking » établi par Refinitiv sur les neufs premiers mois de l’année 2019, le marché français de la Banque d’investissement a généré 2,2 Mrd$ de revenus, un montant inférieur de 18% aux revenus générés sur la même période 2018. La tendance est à la baisse dans tous les segments avec entre autre des reculs sur un an de plus de 25% en Equity Capital Market et de 24% en fusions acquisitions. Près des trois quarts des revenus ont été alimentés par les segments des fusions acquisitions (39%) et du Debt Capital Market (32%).
Revenus du marché de la banque d’investissement : 2,2 Mrd$
Sur le marché français de la banque d’investissement, les activités de fusion acquisition ont généré 853,6 M$ de revenus sur les 9 premiers mois de l’année 2019, un montant en baisse de 24% et dans un volume annuel au plus bas depuis 2013.
Le Debt Capital Market a généré 695,3 M$ de revenus, et affiche un recul de 14%. L’Equity Capital Markets, également au plus bas depuis 6 ans, a généré 172,9 M$ de revenus soit une baisse de 25%.
Le crédit syndiqué a pour sa part engendré des revenus en baisse de 6 % sur un an à 447,9 M$. Les trois premiers établissements qui se distinguent sur la période sont BNP Paribas, le Crédit Agricole et la Société Générale.
Focus segments de marché
- Fusions & Acquisitions : 106,5 Mrd$, en recul de 25%
Le montant total des opérations de fusions acquisitions a atteint un niveau le plus bas depuis 6 ans, à 106,5 Mrd$ sur 9 mois et en baisse de 25%. Les opérations reculent de respectivement 19% et 13% qu’elles soient domestiques ou sur une cible française. 26% des montants ont été alloués au secteur des produits et services aux consommateurs et 20% au secteur immobilier.
- Equity Capital Markets : 8,5 Mrd$, en hausse de 2%
Les opérations en capital ont représenté 8,5 Mrd$ soit une légère progression par rapport aux 9 premiers mois 2018 (2%). Les introductions en bourse ont représenté 11,2 M$, le montant sur 9 mois le plus bas sur le marché fraçais des IPO despuis 2009. Les opérations ECM ont concerné principalement les secteurs de l’énergie, de l’industrie et des nouvelles technologies.
- Debt Capital Market : 221 Mrd$, en baisse de 2%
Au plus bas depuis 4 ans, les émissions sur le marché obligataire se sont élévées à 221 Mrd sur les 9 mois, en baisse de 2%. Ces émissions ont porté à 51% sur de la dette bancaire tandis que les obligations d’état, ont représenté 19% du marché.
