Taux

Il fallait une fois encore ignorer le consensus : l’aléa Donald Trump s’est produit le 8 novembre. Mais la frayeur initiale des investisseurs s’est très rapidement convertie en une ovation générale. La théorie des jeux s’est imposée de nouveau aux marchés : le consensus était tellement pessimiste sur les conséquences d’une élection de Donald Trump qu’il ne pouvait que se rassurer.

Il y a quelques jours, Swiss Life Asset Managers réunissait investisseurs et partenaires, à l’occasion d’une table ronde sur les enjeux des marchés obligataires. Alors que la remontée des taux d’intérêt se confirme, l’équipe de Swiss Life AM a livré sa stratégie en vue d’amortir un potentiel « choc » obligataire.

Selon Claire Bourgeois, Directrice de la Gestion assurantielle (ALM - Asset Liability Management) chez Groupama AM, la recrudescence du risque politique et son impact potentiel sur les marchés financiers est un scénario théorique adverse, que les investisseurs institutionnels ne doivent pas négliger.

L’EDHEC Business School analyse d’une part, les conséquences macroéconomiques du Quantitative Easing (QE), d’autre part, en quoi la situation de taux d’intérêt bas constitue pour le secteur de l’assurance un véritable défi et détermine quelles sont les solutions pour s’adapter à ce contexte.

Les défis structurels auxquels l’économie mondiale est confrontée restent importants. En effet, les niveaux de croissance du PIB demeurent durablement faibles, l’endettement est, globalement, toujours élevé, tandis qu’il faut considérer une recrudescence des incertitudes liées notamment au risque géopolitique.