Les cinq principales conclusions de l’étude :
La volatilité des marchés est perçue par les investisseurs institutionnels comme le principal facteur de risque au cours des douze prochains mois
37 % des investisseurs envisagent de réorienter une partie de leurs gestions passives traditionnelles vers des solutions sur indices efficients (smart beta). 33 % des investisseurs prévoient d’allouer plus de 10 % de leur portefeuille à ces stratégies d’ici 2015
Nettement observable au Benelux aujourd’hui, l’investissement en stratégies sur indices efficients, comme les stratégies de faible volatilité / variance minimale ou de pondérations par les risques, semble appelé à se développer pour occuper dans un avenir proche une place importante au sein des portefeuilles institutionnels
Les investisseurs continuent d’avoir confiance dans la capacité des marchés d’actions à générer des rendements suffisants pour atteindre leurs objectifs de long terme et envisagent d’accroître leur exposition à la classe d’actifs au cours des six prochains mois, même si les perspectives d’investissement restent négatives à horizon trois ans
Les perspectives d’investissement à six mois et trois ans indiquent une poursuite de la diversification des portefeuilles institutionnels au bénéfice du crédit, de l’immobilier et des classes d’actifs alternatives, en particulier les infrastructures, le capital investissement, les hedge funds et les stratégies de performance absolue
Pour Olivier Cassin, Managing Director, responsable du département conseil en investissements cotés chez bfinance, « l’intérêt croissant pour les solutions sur indices efficients reflète la volonté des institutionnels d’améliorer le comportement de leurs investissements en coeur de portefeuille, au moment où ils cherchent à réduire leurs expositions aux risques et doper leur performance. Le débat consistant à arbitrer la composition du portefeuille d’investissements coeur entre gestion passive traditionnelle et gestion active est dépassé, grâce à une plus grande diversification des stratégies disponibles ».
Pour Emmanuel Léchère, responsable du Market Intelligence Group de bfinance, « ce nouveau sondage de 82 investisseurs institutionnels cumulant près de 300 milliards de dollars d’encours livre une vision claire des tendances d’investissements à l’international. Les résultats illustrent la détermination croissante des fonds de pension à chercher de la performance sur une gamme plus large de stratégies d’investissement, à la fois actives et indicielles ».
